[巴菲特班] 和泰車(2207)應收及固資是淨利的好幾倍

網誌： 巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
文章： 和泰車(2207)應收及固資是淨利的好幾倍
連結： http://mikeon88.blogspot.com/2011/08/2207.html

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From: zaxcrow
Sent: Monday, August 29, 2011 1:30 AM

之前以俗價買了和泰車，到目前為止都還算滿意的績效，
但有件事我一直很在意，就是他的金流表裡，
應收帳款及固定資產購置的金額是他稅後淨利的好幾倍，
最後都是靠短期借款來產生正的期末現金流量。
這樣他還算可以長放的好股票嗎 ?

我是否要逢高賣出 ??


From: mikeon
發表於 2011-8-29 08:29

和泰車一直都這樣，
想賣股票的藉口 ?

只要 低盈再率+高配息，
財報就不會有問題
http://mickyliu.blogspot.com/2010/05/blog-post_30.html
財務分析指標多半沒用 

From: trewqasdfg 發表於 2011-8-30 06:24


和泰車的銷售對象不是一般消費者，而是經銷商八大經銷商大多由地方財力雄厚的仕紳成立
(花東除外，已由和泰自行設立子公司直營)
合作多年，
且toyota品牌實力雄厚，車子沒有賣不出去的問題，
淡旺季也都有產能、庫存的調整

除非日後toyota發生了本質上的惡劣改變，讓消費者完全不買，
這樣經銷商才會有可能倒帳

且如mike所說，和泰車一直如此，
一直都對「客戶」(經銷商)有類似的放帳狀況(應收帳款)
實不需擔憂。

講了這麼多，只能說光是「低盈再率+高配息」
就能直接、快速解決很多疑惑