[巴菲特班] 如果我說，做投資每一個指標都要看

網誌： 巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
文章： 如果我說，做投資每一個指標都要看
連結： http://mikeon88.blogspot.com/2011/09/blog-post_15.html

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From: mikeon
發表於 2011-9-15 22:02

如果我說，做投資每一個指標都要看
ccc、杜邦、ROE、盈再率、M1b、GDP、流動比率、毛利率、RSI、Vix、MACD、外資借券、利息保障倍數, ...

這樣同學才覺得是高級班嗎 ？
投資才更有保障嗎 ？


From: dawu
發表於 2011-9-15 22:14

帥哥麥
那我寧願是初級班
每個都看，想到就飽


From:Hirota
發表於 2011-9-16 00:27

每個指標都有其效益，但單看一個指標，又難免落得以管窺天
但全部的指標都看，又發現噪音太多，有得看多，有得看空...
所以我覺得上完MIKE的課後，最大的好處就是得以免受噪音的影響
把投資變得是件很單純，簡單的事


From: mikeon
發表於 2011-9-16 16:07

多看幾個指標能提高勝率嗎 ?

就像博達，作假帳，把貨出到人頭公司，
一按盈再表就一清二楚了
再多算一個現金轉換循環(ccc)，
ccc = 把貨賣出去的天數下降 + 把錢收進來的天數上升 - 付錢給上游的天數上升
= 下降

反而造成誤判


From: kuenhsieh
發表於 2011-9-14 10:50

化簡為繁不過是初學者，
化繁為簡才是真工夫


From: mikeon
發表於 2011-9-16 10:05

可惜的是，那些主張某個指標很有用的人
最後都未說明到底要怎麼用

浪費了大家許多時間

這種事情每隔一段時間就會出現一次
以前也有人說折現公式的股息有再投入、
內在價值要用自由現金流量來算、
技術分析很有用...等等
請他們來告訴我怎麼算時，就從此不見了 !


From: mikeon
發表於 2011-9-16 20:20

上次在台中上課，達昌桑問我，
為何很少在講營收 ?

我說，20年前我當研究員的第一天時就知道要看營收，
我現在當然還是會追踪營收，只是未特別強調

他問我，三個月營收連續成長可否用來確定景氣好轉 ?
我答，三個月營收連續成長的話，股價早就漲翻天了

達昌桑不解地問我，那為何我可以把鴻海賣在150元，國泰金賣在59元，中碳賣在173元 ?

我回說，追踪個股營收或跟公司派保持密切聯繫，
這二種方法反而不容易把股價賣在最高點，
因為在股價高點時，公司派也一定很樂觀，業績展望一片美好

只有股價貴了就賣掉，或在GDP高點減碼下來
才能賣在最高點，
我這幾年的感覺更是如此

像宏碁股價在100元時，盈再表清楚顯示貴了，
就把它賣掉的話，現在跌到30元，也是輕輕鬆鬆

看一家公司有無變壞，
比看營收更重要的事，
是檢定它的好學生特質有無變壞


From: mikeon
發表於 2011-9-16 20:37

有同學問我，股本形成怎麼看 ?
我說，根本不用管股本形成，因它已經是歷史了

一家公司在草創之初還不穩，
股本形成全靠股東挹注，而非自己賺的又何妨呢 ?
只要在穩定之後，賺到的盈餘大部份能配現金出來即可
亦即只要確定現在是配得出現金的
就不用管它以前的股本形成如何

投資人要注意的是，
未來公司有無大額的現金增資計劃，
超過淨值一半以上的現增是利空