[巴菲特班] 1/3 加減碼原則，每天過著無憂無慮生活的秘訣

網誌： 巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
文章： 1/3 加減碼原則，每天過著無憂無慮生活的秘訣
連結： http://mikeon88.blogspot.com/2010/12/13.html


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以前曾建議在GDP高點時，
可以把景氣循環股先賣一趟，
高ROE股沒變貴則不必賣

後來發現同學常常分辨不清
所以我決定把加減碼原則簡化如下：

GDP高點時，建議先減碼 1/3
  若股價也變貴了再賣更多

GDP低點時，持股比率不宜低於 1/3
  已逾 1/3，股價卻不夠便宜則可買可不買

為什麼在GDP高點時減碼這麼重要 ?

假定原有股票資產2,000萬元
2008年的金融風暴可能會縮水成700萬
雖然後來又回升為2,000萬元
其中的煎熬想必十分不好受
也沒必要讓自己與家庭的經濟陷入危機

若在GDP高點減碼1/3，現在應該有3,000萬元

1.在颱風季節來臨之前，修剪一下果樹，
就可以每天過著無憂無慮的生活

宥聰桑說，修剪了果樹，即使颱風沒來，就當作買保險。

不用擔心這個原則會掉到最壞的結果
前1/3即便亂買或亂賣都不會有事 
假設指數從1萬點崩盤到5千
1/3買在1萬，2/3買在5千
買進成本也僅是6,666點
低於平均值7,500很多 

2. 若高點都不減碼，在低點哪有子彈打大象 ?


Ray同學接受今周訪問表示，
2008年買鴻海在50幾元，台塑三寶在40多元，
都買在不可思議的低點，正是遵守GDP理論的成果

請同學跟我一樣，
養成通常只在GDP低點或高點加減碼的好習慣
在GDP年增率下滑的階段少買股票

至於GDP低點時，何時進場？
能等的人等便宜再買
不能等的就分批買 


唸過投資學的人應該都知道
股票有二大風險，系統性風險和非系統性風險
系統性風險就是大盤的風險
非系統性風險則是個股的風險

投資人絕大部份的時間都花在研判大盤走勢
這其實是很不重要的題目
因為一句話就解決了
即控制好持股比重

持股不是 0 跟 1 的問題
不是只能空手或滿檔兩種狀況
而是有中間地帶的
即控制持股比率



參閱: [轉貼] 那些對GDP理論患得又患失的同學