[巴菲特班] 股票掛鉤投資(Equity Linked Investments, ELI)

網誌： 巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
文章： 股票掛鉤投資(Equity Linked Investments, ELI)
連結： http://mikeon88.blogspot.com/2012/11/equity-linked-investments-eli.html

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From: mike2555hk
發表於 2012-11-16 02:18  

小弟最近留意到香港有一個金融商品「股票掛鉤投資」或 Equity Linked Investments (ELI)。希望藉討論了解這個另類金融衍生商產的可投資性，及此類產品對股票市場漲跌幅的影響 ?

網上查到的資料:  ELI 是作為「購買股票/高息定期存款」的另一種途徑。

簡介: 
投資銀行(例如BlackRock)出售ELI合約內容載明利息/到期條件(如中國銀行，合約期限10個月，利息10%，折扣價83%) 以決定收取利息或以折扣價購入某上市公司股票。

優點:
股市波幅小時可收取高於定存利息。
有機會以折扣價購入心儀股票

缺點:
ELI合約非實際持有實體資產，最終價值可能為零 (例如合約無法履行)
股市波幅過大時，風險/收益比不上直接購入股票。

From: ALLANLIN
發表於 2012-11-16 09:40 

這是選擇SELL PUT 包裝的連動債，台灣叫 ELN，
是選擇權的賣方，獲利有限，風險無限
是市場避險工具。

注意:
1. 10%是年化，他有 call 回權，你通常只能拿 1-2% (他可能賺10-20%)。只要市場多頭確立，他就 call 回
2. 萬一跌破履約價，你就拿到股票，此股票價格最壞可能到 0  (如美國貝爾斯登)

這對散戶十分不公平
1. 獲利給你一點點，他賺很多
2. 賠，你在賠，他都不必賠

若你真的喜歡，可
1. 自己用個股 sell put option，自己賺權利金
2. 或2800.hk的sell put option (好像沒有??)，不怕他跌到0

這是我 10萬usd 學到的功課，我是美國貝爾斯登股東
(當時我什麽都不懂，....每次都賺1--2%，賠，竟賠 100% ..)