[巴菲特班] 台壽保的預期報酬率

網誌： 巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
文章： 台壽保的預期報酬率
連結： http://mikeon88.blogspot.com/2010/06/blog-post_29.html

From: 曾振棠
Sent: Wednesday, June 30, 2010 10:42 AM

請教台壽保2833 這間公司
如果照盈再表來看
(盈再表是評估一家公司真實價值的最好工具)
預期報酬 41% ? 俗價 168.5元
但目前價格才 34.1元 ?
那這間公司目前的股價不就便宜到不行 ?
但實際上真的是這樣子嗎 ?
我感到困惑，不知道您的看法如何 ?

From: mikeon
Sent: Wednesday, June 30, 2010 11:18 AM

盈再表台壽保的問題出在2009年ROE126%，超乎異常
當年多出了21億元的不動產投資利益，
單單這項利益就比以往一年的淨利17億元還大
所以算出來的預期ROE32%顯然高估了

把預期ROE降為金融風暴前的水準20%，比較合理