網誌： 巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
文章： 前1/3即便亂買或亂賣都不會有事
連結： http://mikeon88.blogspot.com/2011/04/from-angus-lee-2011-4-22-1902.html
From: Angus Lee
發表於 2011-4-22 19:02
今日得知快退休的老媽
在幾個月前大筆金額買進美元...成本30元
本來跌到29的時候還認為已經到歷史低點了
結果最近跌到28，她就開始患得患失了= =
一直在猶豫是否要認賠還是長期持有....
雖然說這筆錢是不大會用到的
但還是讓他心驚膽戰的@@
不知版眾們對美元有何看法 ?
From: mikeon
發表於 2011-4-22 19:10
跟股票一樣
如果滿手股票覺得有壓力，就先賣1/3
如果空手會手癢，就買個1/3
前1/3即便亂買或亂賣都不會有事
假設指數從1萬點崩盤到5千
1/3買在1萬，2/3買在5千
買進成本也僅是6,666點
低於平均值7,500很多
2011年4月26日 星期二
2011年4月20日 星期三
[巴菲特班] 奢侈稅估將影響房產交易量 3 成
網誌： 巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
文章： 奢侈稅估將影響房產交易量 3 成
連結： http://mikeon88.blogspot.com/2011/04/blog-post_17.html
--
同學多次問我奢侈稅對營建公司獲利的影響 ?
奢侈稅對房價下跌的效果有限
對交易量的減少比較大
投機客短線炒房的量都不見了
我估計房產交易量將減少3成
今天跟房仲業同學討論
他也同意這3成的預估
在評估營建股的便宜價，設定預期ROE時
應該把過去4季(2011F)的 ROE x70%，
才是比較可能的預期ROE
例如信義(9940) 2011F ROE 29%，打7折是20%
算出來的便宜價是37.0元
華固(2548) 2011F ROE 28%，打7折是20%
算出來的便宜價是78.8元
以此來看，
華固現在股價83.9元的預期報酬率已有14%，
接近便宜了
參閱：半年內不會買營建股與金融股
From: Richard Lin
Sent: Sunday, April 17, 2011 8:39 PM
關於您提到營建股的這篇文章
我以興富發(2542)跑盈再表，得出來的ROE是41%，
乘以70%後，便宜價還是約69塊多
盈再表判斷是合格
但以我之前操作興富發的心得，
便宜價應該是在40左右會比較適當，
目前股價也一直在60元附近上下
看了歷年的ROE，2009年後ROE突然飆升的很高，
是否應為景氣循環的原因？或是興富發真的已經成長了？
From: mikeon
Sent: Sunday, April 17, 2011 8:54 PM
能否先跟我們講一下，
「之前操作興富發的心得，
便宜價應該是在40左右會比較適當」的根據是什麼 ?
From: Richard Lin
Sent: Sunday, April 17, 2011 9:30 PM
因為以歷史股價來看2006年至今來看，
最高點出現在今年的70元左右
而2008年我對這支股票也有買賣的經驗，一直有在觀察
在2008年總統大選大盤也是漲到9000點，
當時興富發的價格和目前很類似
而以一般的情況來說，它的股價範圍都在40~50間跳動，
而目前大盤也算高了，
興富發也在60元的價格上下很久了
所以才會不確定自己的觀察是否正確，
麻煩您指正囉
From: mikeon
Sent: Sunday, April 17, 2011 9:34 PM
如果按歷史股價的說法，
中碳股價就不會漲到160幾元了
文章： 奢侈稅估將影響房產交易量 3 成
連結： http://mikeon88.blogspot.com/2011/04/blog-post_17.html
--
同學多次問我奢侈稅對營建公司獲利的影響 ?
奢侈稅對房價下跌的效果有限
對交易量的減少比較大
投機客短線炒房的量都不見了
我估計房產交易量將減少3成
今天跟房仲業同學討論
他也同意這3成的預估
在評估營建股的便宜價，設定預期ROE時
應該把過去4季(2011F)的 ROE x70%，
才是比較可能的預期ROE
例如信義(9940) 2011F ROE 29%，打7折是20%
算出來的便宜價是37.0元
華固(2548) 2011F ROE 28%，打7折是20%
算出來的便宜價是78.8元
以此來看，
華固現在股價83.9元的預期報酬率已有14%，
接近便宜了
參閱：半年內不會買營建股與金融股
From: Richard Lin
Sent: Sunday, April 17, 2011 8:39 PM
關於您提到營建股的這篇文章
我以興富發(2542)跑盈再表，得出來的ROE是41%，
乘以70%後，便宜價還是約69塊多
盈再表判斷是合格
但以我之前操作興富發的心得，
便宜價應該是在40左右會比較適當，
目前股價也一直在60元附近上下
看了歷年的ROE，2009年後ROE突然飆升的很高，
是否應為景氣循環的原因？或是興富發真的已經成長了？
From: mikeon
Sent: Sunday, April 17, 2011 8:54 PM
能否先跟我們講一下，
「之前操作興富發的心得，
便宜價應該是在40左右會比較適當」的根據是什麼 ?
From: Richard Lin
Sent: Sunday, April 17, 2011 9:30 PM
因為以歷史股價來看2006年至今來看，
最高點出現在今年的70元左右
而2008年我對這支股票也有買賣的經驗，一直有在觀察
在2008年總統大選大盤也是漲到9000點，
當時興富發的價格和目前很類似
而以一般的情況來說，它的股價範圍都在40~50間跳動，
而目前大盤也算高了，
興富發也在60元的價格上下很久了
所以才會不確定自己的觀察是否正確，
麻煩您指正囉
From: mikeon
Sent: Sunday, April 17, 2011 9:34 PM
如果按歷史股價的說法，
中碳股價就不會漲到160幾元了
2011年4月19日 星期二
[巴菲特班] 半年內不會買營建股與金融股
網誌： 巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
文章： 半年內不會買營建股與金融股
連結： http://mikeon88.blogspot.com/2011/02/blog-post_24.html
--
From: 吳文華
Sent: Friday, January 07, 2011 3:21 PM
遠雄建設過去幾年ROE都很高且穩定
(約在34~36%，除了2008年25％較低以外)
過去4獲利90.2億也是產業最高
請問您的觀點：
1. 是好的入圍名單嗎？
2. 是景氣循環股嗎？(ROE很穩定)
From: mikeon
Sent: Friday, January 07, 2011 3:25 PM
我半年內不會買營建股與金融股
因為很擔心未來半年股市與房市將大幅修正
這二個族群會受傷最重
寄件人： Frank
當地時間： 2011年1月8日(星期六) 上午12時29分
我認同股市或許透過GDP理論，可以知道它會有一定的修正
那麼據您的觀察，請問您擔心房市會大幅修正的主要原因是 ?
寄件人： Mike On
當地時間： 2011年1月8日(星期六) 上午6時32分
這一波北部房市大漲，主要是因利率太低，資金炒作所致
並不是國民所得增加的實際需求
房價炒得太貴，加上利率回升
這些投機資金的賣壓勢必會很快且很大
看很多新建大樓售出後晚上燈都不亮
便知是資金炒作
From: 奕彰
Sent: Monday, January 10, 2011 10:31 PM
請教一下Mike桑，
雖然金融業在台灣真的不具有太大的利多與優勢，
但每次央行或中國宣布升息時，金融股與資產股總是會上漲，
也預期不久的未來央行會宣布升息，
您上次有到半年內不會碰金融股與資產股原因是什麼呢？
除了房地產泡沫之外，那升息也不算是利多嗎？感謝您~~~
From: mikeon
Sent: Tuesday, January 11, 2011 9:02 AM
金融股都貴了，表示升息的利多已經反映了
文章： 半年內不會買營建股與金融股
連結： http://mikeon88.blogspot.com/2011/02/blog-post_24.html
--
From: 吳文華
Sent: Friday, January 07, 2011 3:21 PM
遠雄建設過去幾年ROE都很高且穩定
(約在34~36%，除了2008年25％較低以外)
過去4獲利90.2億也是產業最高
請問您的觀點：
1. 是好的入圍名單嗎？
2. 是景氣循環股嗎？(ROE很穩定)
From: mikeon
Sent: Friday, January 07, 2011 3:25 PM
我半年內不會買營建股與金融股
因為很擔心未來半年股市與房市將大幅修正
這二個族群會受傷最重
寄件人： Frank
當地時間： 2011年1月8日(星期六) 上午12時29分
我認同股市或許透過GDP理論，可以知道它會有一定的修正
那麼據您的觀察，請問您擔心房市會大幅修正的主要原因是 ?
寄件人： Mike On
當地時間： 2011年1月8日(星期六) 上午6時32分
這一波北部房市大漲，主要是因利率太低，資金炒作所致
並不是國民所得增加的實際需求
房價炒得太貴，加上利率回升
這些投機資金的賣壓勢必會很快且很大
看很多新建大樓售出後晚上燈都不亮
便知是資金炒作
From: 奕彰
Sent: Monday, January 10, 2011 10:31 PM
請教一下Mike桑，
雖然金融業在台灣真的不具有太大的利多與優勢，
但每次央行或中國宣布升息時，金融股與資產股總是會上漲，
也預期不久的未來央行會宣布升息，
您上次有到半年內不會碰金融股與資產股原因是什麼呢？
除了房地產泡沫之外，那升息也不算是利多嗎？感謝您~~~
From: mikeon
Sent: Tuesday, January 11, 2011 9:02 AM
金融股都貴了，表示升息的利多已經反映了
2011年4月13日 星期三
換了新手機 LG-P990 Optium 2X 雙核Andriod
最近手機推除出新，原本手上拿的Moto XT701
一直沒等到原廠釋出升級到Foyo 2.1果凍版。
最近看到LG的廣告感覺這支全球第一支的雙核手機評價不錯，
又宣佈說六月份可升級為2.3薑餅人。(當然要真的發生才算數)
4月8日手機入手後，把玩了五天，
確實雙核速度很快，爽度增加。
加上LGD IPS面板，畫面真是鮮艷動人，一整個View就很好。
因為4吋面板較大，又為IPS面板，剛拿到時又一直把玩灌軟體，整個使用上確實比較耗電，
希望以後軟體灌好後，正常使用下耗電量可以降低。
總之，我喜歡這支新機。
Published with Blogger-droid v1.6.8
一直沒等到原廠釋出升級到Foyo 2.1果凍版。
最近看到LG的廣告感覺這支全球第一支的雙核手機評價不錯，
又宣佈說六月份可升級為2.3薑餅人。(當然要真的發生才算數)
4月8日手機入手後，把玩了五天，
確實雙核速度很快，爽度增加。
加上LGD IPS面板，畫面真是鮮艷動人，一整個View就很好。
因為4吋面板較大，又為IPS面板，剛拿到時又一直把玩灌軟體，整個使用上確實比較耗電，
希望以後軟體灌好後，正常使用下耗電量可以降低。
總之，我喜歡這支新機。
Published with Blogger-droid v1.6.8
2011年4月7日 星期四
[巴菲特班] 東京電力(TYO:9501)危機入市 ?
網誌： 巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
文章： 東京電力(TYO:9501)危機入市 ?
連結： http://mikeon88.blogspot.com/2011/04/tyo9501.html
--
From: 楊俊昭
Sent: Tuesday, April 05, 2011 9:49 AM
請問一下，東京電力已跌得很低，
今天(4/4)的價錢已跌破400円.是否值得進場 ?
想說老巴也是危機入市
東電預期ROE為4%時，便宜價為408円
預期ROE保守取3%時，便宜價為283円
討論個股的理由:
小弟以前在東京讀書時
居民很多都使用全電化住宅(沒有使用瓦斯)
所以東京瓦斯被打的很慘
(pdf文件的 p6、p9 有提到全電化，
但不是瓦斯公司被打的很慘的證明)
http://www.tri.org.tw/oil/file/article11-961128.pdf
http://www.books.com.tw/exep/prod/magazine/magfile.php?item=M020006767
東電為獨佔事業
且日本的電力也可回賣給電力公司
雖然說日本政府會陸續進場護盤
但無意取得超過50%的股權
而且也不會讓他倒閉
(所以我假設日本政府會以貸款的方式讓東電周轉資金)
以下為近十年東電的ROE
http://www.tepco.co.jp/ir/tool/annual/pdf/ar201018-j.pdf
請問Mike有何看法 ?
From: skyeric
發表於 2011-4-5 16:43
東電未來一定會面對天文數字的賠償責任
就算企業每年都能有獲利
應該有一大部分都要提撥作為賠償金
畢竟債權的優先順序，債權人是高於股東
即便東電不會倒閉
我猜日本政府不想接手的原因
還是不想接手後續的賠償責任
未來二三十年恐怕都要一直支付賠償金
這時候去買東電的股票就如同參與東電的經營一般
想到這裡，還有人願意去當東電的股東嗎 ?
From: mikeon
發表於 2011-4-5 17:17
危機入市之前請先按一按盈再表
夠便宜才可以買
一家過去幾年ROE表現不佳的公司
平常都不會讓我們感興趣了
現在遇到可能倒閉的危機
反而引起你的注意
是何道理 ?
股價便宜嗎 ?
東電的股價跌這麼多了，預期報酬率才17%，
仍不夠便宜
它的狀況跟英國石油(BP)漏油事件不同，
BP出事前的ROE高達20幾%
漏油事件的損失也比較好估
而東電核電廠的虧損多大呢 ? 後續效應 ?
From: mikeon
發表於 2011-4-5 19:34
3.8兆台幣 = 11兆円 (=3.8 x 2.892， 1 台幣 = 2.892 円)
東電2010年12月的現金+短投才6,774億円而已
淨值也僅3兆円不到
日核災》東電賠償金上看3.8兆 股價暴跌
2011年04月05日 18:14 蘋果即時
日本福島第一核電廠核災，東京電力公司宣布將向受影響縣政府發出賠償金。共同社報導，東電已經先向受損居民、災戶支付臨時賠償金。國外分析師估計，東電將付出約3.8兆元台幣的賠償金，消息一出，東電股價今應聲下跌18％。
核電廠20公里內被強制疏散的民眾約有8萬人，東電3月31日起已陸續對福島核廠20公里內9個地方政府支付各2000萬日圓（約694萬元台幣）的慰問款，但福島縣浪江町政府已拒絕接受。
文章： 東京電力(TYO:9501)危機入市 ?
連結： http://mikeon88.blogspot.com/2011/04/tyo9501.html
--
From: 楊俊昭
Sent: Tuesday, April 05, 2011 9:49 AM
請問一下，東京電力已跌得很低，
今天(4/4)的價錢已跌破400円.是否值得進場 ?
想說老巴也是危機入市
東電預期ROE為4%時，便宜價為408円
預期ROE保守取3%時，便宜價為283円
討論個股的理由:
小弟以前在東京讀書時
居民很多都使用全電化住宅(沒有使用瓦斯)
所以東京瓦斯被打的很慘
(pdf文件的 p6、p9 有提到全電化，
但不是瓦斯公司被打的很慘的證明)
http://www.tri.org.tw/oil/file/article11-961128.pdf
http://www.books.com.tw/exep/prod/magazine/magfile.php?item=M020006767
東電為獨佔事業
且日本的電力也可回賣給電力公司
雖然說日本政府會陸續進場護盤
但無意取得超過50%的股權
而且也不會讓他倒閉
(所以我假設日本政府會以貸款的方式讓東電周轉資金)
以下為近十年東電的ROE
http://www.tepco.co.jp/ir/tool/annual/pdf/ar201018-j.pdf
請問Mike有何看法 ?
From: skyeric
發表於 2011-4-5 16:43
東電未來一定會面對天文數字的賠償責任
就算企業每年都能有獲利
應該有一大部分都要提撥作為賠償金
畢竟債權的優先順序，債權人是高於股東
即便東電不會倒閉
我猜日本政府不想接手的原因
還是不想接手後續的賠償責任
未來二三十年恐怕都要一直支付賠償金
這時候去買東電的股票就如同參與東電的經營一般
想到這裡，還有人願意去當東電的股東嗎 ?
From: mikeon
發表於 2011-4-5 17:17
危機入市之前請先按一按盈再表
夠便宜才可以買
一家過去幾年ROE表現不佳的公司
平常都不會讓我們感興趣了
現在遇到可能倒閉的危機
反而引起你的注意
是何道理 ?
股價便宜嗎 ?
東電的股價跌這麼多了，預期報酬率才17%，
仍不夠便宜
它的狀況跟英國石油(BP)漏油事件不同，
BP出事前的ROE高達20幾%
漏油事件的損失也比較好估
而東電核電廠的虧損多大呢 ? 後續效應 ?
From: mikeon
發表於 2011-4-5 19:34
3.8兆台幣 = 11兆円 (=3.8 x 2.892， 1 台幣 = 2.892 円)
東電2010年12月的現金+短投才6,774億円而已
淨值也僅3兆円不到
日核災》東電賠償金上看3.8兆 股價暴跌
2011年04月05日 18:14 蘋果即時
日本福島第一核電廠核災，東京電力公司宣布將向受影響縣政府發出賠償金。共同社報導，東電已經先向受損居民、災戶支付臨時賠償金。國外分析師估計，東電將付出約3.8兆元台幣的賠償金，消息一出，東電股價今應聲下跌18％。
核電廠20公里內被強制疏散的民眾約有8萬人，東電3月31日起已陸續對福島核廠20公里內9個地方政府支付各2000萬日圓（約694萬元台幣）的慰問款，但福島縣浪江町政府已拒絕接受。
訂閱：
文章 (Atom)